📈 相関係数とは？初心者にもわかる「分散投資」の基本と活かし方

🧩 はじめに：なぜ“相関係数”が投資で大切なのか？

「分散投資が大事」と聞いたことがある方は多いでしょう。

しかし、「どう分散すればいいのか？」を具体的に理解している人は少数派です。

ここで鍵になるのが、**相関係数（そうかんけいすう）**という考え方。

一見むずかしそうな言葉ですが、実は「資産の動きの似ている度合い」を表すだけのシンプルな指標です。

たとえば──

トヨタとソニーの株は似たように動きやすい
株と金（ゴールド）は、逆の動きをすることが多い

この「動きの関係性」を数値で示したものが相関係数です。

この記事では、相関係数の意味から分散投資への活かし方まで、初心者にも分かりやすく解説します。

Table of Contents

📊 相関係数の基礎知識｜数字でわかる“資産の関係性”

相関係数は、−1から＋1までの範囲で表されます。

相関係数	意味	例
+1	完全に同じ動きをする	同業種の株（例：三井住友と三菱UFJ）
0	ほとんど関係がない	株と不動産、株と仮想通貨など
−1	正反対の動きをする	株と金（株が下がると金が上がる傾向）

数字が0やマイナスに近いほど、動きが異なるため「リスク分散」がしやすくなります。

つまり、投資では「相関が低い資産を組み合わせる」ことで、暴落時のダメージを軽減できるのです。

🔗 参考：

野村アセットマネジメント｜相関係数とは？

💰 なぜ相関係数を意識する必要があるのか？

投資の世界には「卵を一つのカゴに盛るな」という格言があります。

これは、「すべての資産を一種類に集中させると、失敗したときにすべてを失う」という意味。

たとえば──

日本株だけを持っている人 → 日本経済が悪化すれば資産が一気に減る
米国株と債券を組み合わせている人 → どちらかが下がっても、もう一方が支えてくれる

このように、相関係数を意識するだけで資産の“揺れ幅”を小さくできるのです。

言い換えると、相関係数は「暴落に耐える力」を作る設計図のようなもの。

長期投資では「どれだけ増やすか」より、「どれだけ減らさないか」が重要になります。

🌍 相関係数を活かした分散投資の具体例

では、実際にどんな組み合わせが有効なのでしょうか？

ここでは代表的な4つの分散パターンを紹介します。

① 株 × 債券｜最も基本的なバランス投資

株式はリスクが高い代わりにリターンも大きく、債券は安定性が高い代わりにリターンが控えめ。

この2つを組み合わせることで、相関係数がマイナスに働きます。

景気が良いとき → 株が上がり、債券はやや下がる
景気が悪いとき → 株が下がるが、債券が上がる

➡ 相関係数はおおむね−0.3〜−0.6。

暴落時にも安定を保つ“王道コンビ”です。

② 米国株 × 新興国株｜リスクと成長のバランス

同じ「株」でも、地域が違えば相関も異なります。

米国株：安定的で世界経済の中心
新興国株：中国・インドなど高成長だが変動も大きい

➡ 相関係数は0.6〜0.8程度。

完全に同じ動きをしないため、成長とリスクを両立できます。

③ 株 × 金（ゴールド）｜逆相関の代表格

金（ゴールド）は「安全資産」と呼ばれ、株が下がる局面で買われる傾向があります。

つまり、株との動きが逆になることが多いのです。

➡ 相関係数は−0.4〜−0.8。

株価急落時にポートフォリオ全体の安定性を保つ役割を果たします。

④ 株 × REIT（不動産投資信託）｜インカム重視の安定分散

REIT（リート）は不動産を小口で保有できる投資商品。

株式市場とある程度連動しますが、家賃収入という別の収益源を持っています。

➡ 相関係数は0.5〜0.7程度。

完全には独立していないものの、利回り分で下支えする働きがあります。

🧮 難しく考えず「相関をずらす意識」を持とう

「相関係数」という言葉だけ聞くと、数学の話のように思えるかもしれません。

でも実際は、“同じ方向に動く資産を避ける”だけのシンプルな考え方です。

たとえば👇

組み合わせ	評価	理由
国内株のみ	❌	日本経済に依存しすぎる
米国株＋全世界株	⚠	構成が似ており動きが近い
米国株＋金＋債券	✅	相関が低く、バランスが良い

つまり、「異なる動きをする資産」を持つことが、長期投資を安定させるコツなのです。

🧠 「増やす投資」から「続けられる投資」へ

私自身、投資歴15年の中で一番感じたのは、

「リターンよりもメンタルの安定が重要」ということです。

一時的に大きく増やしても、暴落で焦って売ってしまえば意味がありません。

しかし、相関係数を意識して分散していれば、

下落時も「全部が一度に下がるわけではない」と冷静でいられるのです。

💬 投資で一番大切なのは、「勝つこと」より「退場しないこと」。

つまり、リスクを理解し、**“心が安定する投資”**を続けることこそが真の成功です。

💡 まとめ｜相関係数を味方につければ、ブレない投資ができる

ポイント	内容
相関係数とは	資産同士の動きの関係性を数値化したもの
数値の見方	+1で同じ動き、0で無関係、−1で逆の動き
活かし方	相関が低い資産を組み合わせて分散投資する
メリット	リスクを下げ、暴落時の損失を抑えられる
心構え	相関係数は“数字”ではなく、“安心して続けるための知識”

相関係数を理解することは、

単なるテクニックではなく「安心して投資を続けるための土台」です。

数字に強くなくても構いません。

「同じ方向に動かないものを組み合わせる」──

この意識だけで、投資の安定性は大きく変わります。

🧭 最後に：今日からできる「分散投資の第一歩」

もしあなたが「まだ投資を始めていない」「怖い」と感じているなら、

それは“相関係数を知らないだけ”かもしれません。

投資の世界では、「知っているかどうか」だけで差がつくことがあります。

明日ではなく、今日から少しずつ。

たとえば「米国株＋債券＋金」に1万円ずつでも構いません。

小さな一歩が、10年後の大きな安心につながります。

💬 投資は「お金を増やす行動」ではなく、「不安を減らす習慣」。