CobaruBlog《コバルブログ》 投資には、インデックス投資とアクティブ投資の2つの方法があります。インデックス投資は、株式市場全体の動向に連動するファンドに投資する方法であり、アクティブ投資は、優良企業を選別するファンドに投資する方法です。今回は、この2つの方法について、それぞれのメリットデメリットを解説していきます。
【インデックス投資】
インデックス投資は、株式市場全体の動向に連動するファンドに投資する方法です。これは、株式市場全体の指数を再現するファンドに投資することで実現されます。代表的な指数としては、日経平均株価やS&P500などがあります。
インデックス投資のメリットとしては、以下のような点が挙げられます。
- リスク分散効果が期待できる
- インデックス投資は、株式市場全体の動向に連動するため、個別の企業や業界の好調不調に関わらず、投資の成績が決まってしまうことがあります。しかし、市場全体の動向に影響を受けやすいという特徴から、リスク分散効果が期待できるというメリットがあります。つまり、個別の企業や業界の不振によって被るリスクを回避することができます。
- 手数料が安くなる
- インデックス投資は、市場全体の動向に連動するため、運用の管理費用が安くなります。ファンドマネージャーが企業の選別や分析を行う必要がないため、その分の費用が削減されるためです。そのため、手数料が安く、運用コストが低くなるというメリットがあります。
- 長期的に見た場合、高いリターンを期待できる
- 長期的に見た場合、株式市場は上昇トレンドにあることが多いため、インデックス投資によって高いリターンを期待することができます。また、市場全体に投資するため、個別の企業のリスクを回避できる点も、高いリターンを期待できる理由となります。
一方で、インデックス投資のデメリットとしては、以下のような点が挙げられます。
- 相場下落時には損失が大きい
- インデックス投資は、市場全体の動向に連動するため、相場下落時には損失が大きくなります。また、市場全体が下落するという状況が続く場合、インデックス投資であっても損失を被ることになります。そのため、リスク許容度を考慮した上で、投資をする必要があります。
- 運用成績が市場平均に限定される
- インデックス投資は、市場全体の動向に連動するため、運用成績が市場平均に限定されるというデメリットがあります。優良企業にだけ投資するアクティブ投資に比べ、高い成績を上げることが難しいため、インデックス投資においては、長期的な視点での投資が必要となります。
- 指数の構成銘柄の変更により、投資対象が変わる
- インデックス投資は、指数を再現するファンドに投資するため、指数の構成銘柄が変更されると、投資対象が変わってしまうというデメリットがあります。このため、常に指数の変更に対応する必要があります。
【アクティブ投資】
アクティブ投資は、優良企業を選別するファンドに投資する方法です。アクティブ投資のメリットとしては、以下のような点が挙げられます。
- 優良企業に投資できる
- アクティブ投資は、ファンドマネージャーが優良企業を選別し、投資するため、高い成績を上げることが可能です。市場平均に縛られるインデックス投資とは異なり、選択肢が広がるというメリットがあります。
- リスクを回避できる
- アクティブ投資は、ファンドマネージャーが企業の選別や分析を行うため、リスクを回避できる点があります。優良企業を選別することで、業績が悪化した企業や、業界全体が不振に陥る可能性の高い企業に投資することを避けることができるため、リスク分散効果も期待できます。
- ファンドマネージャーの能力により、高い成績を上げることができる
- アクティブ投資は、ファンドマネージャーが企業分析や投資判断を行うため、彼らの能力によっては市場平均を上回る成績を上げることができます。
一方で、アクティブ投資には以下のようなデメリットもあります。
- 運用コストが高い
- アクティブ投資は、ファンドマネージャーの能力を生かした投資をするため、運用コストが高いというデメリットがあります。手数料や運用報酬が高くなるため、インデックス投資よりも収益率を上げるのが難しいという問題があります。
- ファンドマネージャーの能力によっては、市場平均を下回る成績になることがある
- アクティブ投資は、ファンドマネージャーの能力によっては、市場平均を下回る成績になることがあります。選択した企業が業績不振に陥る、投資判断が誤った場合など、様々な要因で成績が低下する可能性があります。
- ポートフォリオの構成を知ることが難しい
- アクティブ投資は、ファンドマネージャーが企業を選別するため、ポートフォリオの構成を知ることが難しいというデメリットがあります。これにより、投資家自身がポートフォリオを管理することができないため、自己のリスク許容度に合わない投資をする可能性もあります。
【まとめ】
インデックス投資とアクティブ投資には、それぞれメリットとデメリットがあります。運用目的やリスク許容度に合わせて、適切な投資方法を選択することが重要です。また、投資は長期的な視点で行うことが大切であり、短期的な株価変動に左右されずに、コツコツと投資を続けることが大切です。