積立初期は下落相場のほうが良い理由｜上がるほど不利になる仕組み

積立投資を始めた直後に、相場が下がる。

これ、かなりの人が一度は経験します。

「せっかく始めたのに、もうマイナス…」

「タイミング、間違えたかも」

「やっぱり向いてないのかな」

こんな気持ちになるのは、とても自然です。

多くの人は「上がってほしい」「早くプラスになってほしい」と思います。

でも、ここで一つ大事な事実があります。

積立投資に限って言えば、初期は下落相場のほうが有利です。

これは気合いやポジショントークではなく、

積立投資の仕組みそのものから導かれる話です。

積立投資の本質は「安くたくさん集めること」

まず、積立投資が何を目的とした投資なのかを整理します。

積立投資は、

• 相場を当てる投資
• 一番いいタイミングを狙う投資

ではありません。

本質はシンプルで、

同じ金額で、できるだけ多くの口数を集めること

です。

たとえば、毎月1万円を積み立てているとします。

• 価格が高いとき → 少ない口数しか買えない
• 価格が低いとき → 多くの口数が買える

つまり、価格が下がるほど“仕込み効率”は良くなる。

積立投資は、値上がりそのものよりも

「どれだけ多くの口数を保有できたか」が、将来の結果を左右します。

なぜ「積立初期」は特に価格が重要なのか

積立投資には「時期ごとの役割の違い」があります。

• 初期：口数を集めるフェーズ
• 中盤：集めた口数を育てるフェーズ
• 後半：値上がりの恩恵を受けるフェーズ

この中で、初期はとにかく「集める時期」です。

にもかかわらず、初期から相場が上がり続けるとどうなるか。

• 毎月、割高な価格で買い続ける
• 集まる口数が少ない
• 後から下落が来ると、心理的ダメージが大きい

つまり、初期の上昇相場は、実は効率が悪い。

反対に、初期に下落相場を経験すると、

• 同じ金額で多くの口数を仕込める
• 平均取得単価が下がる
• 後半の上昇局面で効きが大きくなる

という構造になります。

それでも「下落＝失敗」に感じてしまう理由

ここで、多くの人がつまずきます。

理屈では「下がったほうが有利」と分かっていても、

感情が追いつかない。

なぜか。

それは、人間の脳が含み損を過剰に嫌う設計になっているからです。

含み損が必要以上につらく感じる心理の正体

人は、

• 得する喜びより
• 同額の損をする痛み

を、強く感じると言われています。

これは損失回避と呼ばれる心理のクセです。

積立初期は、投資額がまだ少ないにもかかわらず、

• マイナスになった
• 評価額が減った

という事実だけで、強いストレスを感じやすい。

しかも始めたばかりの頃は、

「まだ何も分かっていない状態」で結果を突きつけられます。

このタイミングでの下落は、

金額以上に精神的ダメージが大きくなる。

SNSが不安を増幅させる

さらに厄介なのが、SNSや周囲の情報です。

• 「積立しててプラスです！」
• 「含み益が出てきました」

こうした投稿を見ると、無意識に比較が始まります。

「自分だけマイナス」

「やり方が間違ってるのでは」

しかし、積立投資では

評価額は“途中経過”にすぎません。

初期の含み損は、

失敗でも、才能の差でもありません。

むしろ、積立投資としては正常な過程です。

積立初期に下落相場を経験するメリット

前半で触れた通り、積立投資の本質は「口数を集めること」です。

その前提に立つと、初期の下落相場は次のメリットを持ちます。

① 安い価格帯で多くの口数を仕込める

積立は毎月同じ金額で買うので、価格が下がるほど買える口数が増えます。

この「口数が増える期間」を初期に持てるのは強いです。

なぜなら、口数は将来の上昇局面でそのまま効いてくるからです。

積立初期に口数を集められた人は、回復したときの伸びが大きくなります。

② 「下がるのが普通」という耐性がつく

長期投資で一番危ないのは、下落そのものではなく、下落局面でやめてしまうことです。

初期に下落を経験しておくと、

• 下がるのは異常ではない
• むしろ“仕込みの季節”
• 感情が揺れたときの対処がわかる

という感覚が身につきます。

この耐性は、後から身につけようとしても意外と難しい。

最初に経験しておくと、長期投資が一気に楽になります。

③ 「判断回数」が減る（メンタルが安定する）

積立は本来、判断しない投資です。

ところが、上昇相場が続くと

• もっと入れた方がいい？
• 今月は増額した方がいい？
• いつ利確すべき？

など、余計な判断が増えやすい。

初期に下落が来ると、良い意味で熱が冷めて、

「淡々と積む」モードに戻りやすい。

これは投資の勝ちパターンです。

④ 積立を“やめない習慣”が先に身につく

積立の最大の敵は、暴落でも不況でもなく「中断」です。

下落期に積立を続けられた人は、

その時点でかなり強い状態になっています。

理由は単純で、

「続けるべき局面」で続けられたからです。

よくある誤解｜「最初から右肩上がりが理想」ではない

積立を始めた人が一番うらやましく見えるのは、

開始直後からずっと上がっているケースです。

ただ、積立の観点では「理想」とは限りません。

上がり続ける初期相場の落とし穴

• 高い価格で買い続ける
• 口数が集まりにくい
• 一度の下落でメンタルが崩れやすい

初期に“勝ち体験”が続くと、逆に危険な面があります。

投資で長く残る人ほど、

早い段階で「下がる局面」を経験しています。

下落相場は嫌なものですが、

積立投資を理解するための教材にもなります。

積立初期に意識しておきたい考え方（実践編）

ここからは、下落相場で迷わないための「見方」をまとめます。

① 評価額より「口数」を見る

積立初期に見るべきは、評価額ではなく口数です。

評価額は上下しますが、

口数は積立を続ける限り積み上がります。

「増えているもの」に意識を向けると、続けやすくなります。

② 下落は“損”ではなく“仕込み期間”

下落＝失敗と捉えるとつらいですが、

下落＝仕込みと捉えると意味が変わります。

値動きはコントロールできません。

コントロールできるのは「続けるかどうか」だけです。

③ 相場を見すぎない（判断回数を減らす）

下落期に相場を見続けると、損失回避が刺激されます。

積立は“やることが決まっている投資”です。

必要以上に見ないほうが合理的です。

• 見直しは月1回
• ルールを決めてアプリを開く回数を減らす

これだけで不安はかなり減ります。

④ 初期は「増やす時期」ではなく「集める時期」

積立初期に“資産が remembered みたいに”増えることを期待すると、ズレが生まれます。

初期はむしろ、

• 口数を集める
• 続ける習慣を作る
• 感情の波を乗りこなす

この「土台づくりの期間」です。

まとめ｜積立初期の下落相場は「失敗」ではなく「準備期間」

積立初期は下落相場のほうが良い理由｜上がるほど不利になる仕組み

積立投資を始めた直後に、相場が下がる。

これ、かなりの人が一度は経験します。

「せっかく始めたのに、もうマイナス…」

「タイミング、間違えたかも」

「やっぱり向いてないのかな」

こんな気持ちになるのは、とても自然です。

多くの人は「上がってほしい」「早くプラスになってほしい」と思います。

でも、ここで一つ大事な事実があります。

積立投資に限って言えば、初期は下落相場のほうが有利です。

これは気合いやポジショントークではなく、

積立投資の仕組みそのものから導かれる話です。

積立投資の本質は「安くたくさん集めること」

まず、積立投資が何を目的とした投資なのかを整理します。

積立投資は、

• 相場を当てる投資
• 一番いいタイミングを狙う投資

ではありません。

本質はシンプルで、

同じ金額で、できるだけ多くの口数を集めること

です。

たとえば、毎月1万円を積み立てているとします。

• 価格が高いとき → 少ない口数しか買えない
• 価格が低いとき → 多くの口数が買える

つまり、価格が下がるほど“仕込み効率”は良くなる。

積立投資は、値上がりそのものよりも

「どれだけ多くの口数を保有できたか」が、将来の結果を左右します。

なぜ「積立初期」は特に価格が重要なのか

積立投資には「時期ごとの役割の違い」があります。

• 初期：口数を集めるフェーズ
• 中盤：集めた口数を育てるフェーズ
• 後半：値上がりの恩恵を受けるフェーズ

この中で、初期はとにかく「集める時期」です。

にもかかわらず、初期から相場が上がり続けるとどうなるか。

• 毎月、割高な価格で買い続ける
• 集まる口数が少ない
• 後から下落が来ると、心理的ダメージが大きい

つまり、初期の上昇相場は、実は効率が悪い。

反対に、初期に下落相場を経験すると、

• 同じ金額で多くの口数を仕込める
• 平均取得単価が下がる
• 後半の上昇局面で効きが大きくなる

という構造になります。

それでも「下落＝失敗」に感じてしまう理由

ここで、多くの人がつまずきます。

理屈では「下がったほうが有利」と分かっていても、

感情が追いつかない。

なぜか。

それは、人間の脳が含み損を過剰に嫌う設計になっているからです。

含み損が必要以上につらく感じる心理の正体

人は、

• 得する喜びより
• 同額の損をする痛み

を、強く感じると言われています。

これは損失回避と呼ばれる心理のクセです。

積立初期は、投資額がまだ少ないにもかかわらず、

• マイナスになった
• 評価額が減った

という事実だけで、強いストレスを感じやすい。

しかも始めたばかりの頃は、

「まだ何も分かっていない状態」で結果を突きつけられます。

このタイミングでの下落は、

金額以上に精神的ダメージが大きくなる。

SNSが不安を増幅させる

さらに厄介なのが、SNSや周囲の情報です。

• 「積立しててプラスです！」
• 「含み益が出てきました」

こうした投稿を見ると、無意識に比較が始まります。

「自分だけマイナス」

「やり方が間違ってるのでは」

しかし、積立投資では

評価額は“途中経過”にすぎません。

初期の含み損は、

失敗でも、才能の差でもありません。

むしろ、積立投資としては正常な過程です。

積立初期に下落相場を経験するメリット

前半で触れた通り、積立投資の本質は「口数を集めること」です。

その前提に立つと、初期の下落相場は次のメリットを持ちます。

① 安い価格帯で多くの口数を仕込める

積立は毎月同じ金額で買うので、価格が下がるほど買える口数が増えます。

この「口数が増える期間」を初期に持てるのは強いです。

なぜなら、口数は将来の上昇局面でそのまま効いてくるからです。

積立初期に口数を集められた人は、回復したときの伸びが大きくなります。

② 「下がるのが普通」という耐性がつく

長期投資で一番危ないのは、下落そのものではなく、下落局面でやめてしまうことです。

初期に下落を経験しておくと、

• 下がるのは異常ではない
• むしろ“仕込みの季節”
• 感情が揺れたときの対処がわかる

という感覚が身につきます。

この耐性は、後から身につけようとしても意外と難しい。

最初に経験しておくと、長期投資が一気に楽になります。

③ 「判断回数」が減る（メンタルが安定する）

積立は本来、判断しない投資です。

ところが、上昇相場が続くと

• もっと入れた方がいい？
• 今月は増額した方がいい？
• いつ利確すべき？

など、余計な判断が増えやすい。

初期に下落が来ると、良い意味で熱が冷めて、

「淡々と積む」モードに戻りやすい。

これは投資の勝ちパターンです。

④ 積立を“やめない習慣”が先に身につく

積立の最大の敵は、暴落でも不況でもなく「中断」です。

下落期に積立を続けられた人は、

その時点でかなり強い状態になっています。

理由は単純で、

「続けるべき局面」で続けられたからです。

よくある誤解｜「最初から右肩上がりが理想」ではない

積立を始めた人が一番うらやましく見えるのは、

開始直後からずっと上がっているケースです。

ただ、積立の観点では「理想」とは限りません。

上がり続ける初期相場の落とし穴

• 高い価格で買い続ける
• 口数が集まりにくい
• 一度の下落でメンタルが崩れやすい

初期に“勝ち体験”が続くと、逆に危険な面があります。

投資で長く残る人ほど、

早い段階で「下がる局面」を経験しています。

下落相場は嫌なものですが、

積立投資を理解するための教材にもなります。

積立初期に意識しておきたい考え方（実践編）

ここからは、下落相場で迷わないための「見方」をまとめます。

① 評価額より「口数」を見る

積立初期に見るべきは、評価額ではなく口数です。

評価額は上下しますが、

口数は積立を続ける限り積み上がります。

「増えているもの」に意識を向けると、続けやすくなります。

② 下落は“損”ではなく“仕込み期間”

下落＝失敗と捉えるとつらいですが、

下落＝仕込みと捉えると意味が変わります。

値動きはコントロールできません。

コントロールできるのは「続けるかどうか」だけです。

③ 相場を見すぎない（判断回数を減らす）

下落期に相場を見続けると、損失回避が刺激されます。

積立は“やることが決まっている投資”です。

必要以上に見ないほうが合理的です。

• 見直しは月1回
• ルールを決めてアプリを開く回数を減らす

これだけで不安はかなり減ります。

④ 初期は「増やす時期」ではなく「集める時期」

積立初期に“資産が増えること”を期待すると、ズレが生まれます。

初期はむしろ、

• 口数を集める
• 続ける習慣を作る
• 感情の波を乗りこなす

この「土台づくりの期間」です。

まとめ｜積立初期の下落相場は「失敗」ではなく「準備期間」

積立投資は、短期の上下で評価するものではありません。

• 下落相場は口数を増やしやすい
• 初期に下落を経験すると耐性がつく
• 判断回数が減り、淡々と積める
• 積立を“やめない習慣”が身につく

だから、積立初期に下落が来ても「終わった」と思わなくて大丈夫です。

むしろ、長期で見れば味方になる局面です。

積立初期は、増やす時期ではなく、集める時期。

焦らず、淡々と続けていきましょう。