損出しとは何か？〜税金を減らす仕組みと、誤解されやすいポイント〜

「損出し＝損切り」ではない

「損出し」という言葉を聞くと、

多くの人はこう感じます。

わざわざ損を確定させるなんて意味がわからない
負けを認める行為では？
投資が下手な人がやるものでは？

ですが、これはかなり大きな誤解です。

損出しは、

感情の話でも、投資判断の話でもありません。

これは、

👉 税金の仕組みを利用した“調整”の話です。

まずはここを切り分けないと、

損出しは一生「嫌なもの」「怖いもの」で終わってしまいます。

損出しとは何か（超基本）

損出しとは、

含み損のある資産を一度売却し、

損失を「実現」させることで、

その年の税金を調整する行為

です。

ここで重要なのは、

「売ること」自体が目的ではないという点。

含み損と実現損の違い

含み損 → まだ売っていない状態のマイナス → 税金計算には使えない
実現損 → 売却して確定したマイナス → 税金計算に使える

税金の世界では、

「実現しているかどうか」だけが判断基準です。

含み損は、

どれだけ大きくても「なかったこと」扱いになります。

なぜ損出しをすると税金が減るのか

日本の株式投資では、

株の利益
株の損失

は、合算して税金が計算されます。

これを

損益通算と呼びます。

税金計算の超シンプルな考え方

利益が出た → 税金がかかる
損失が出た → 税金はかからない

ではなく、

利益 − 損失 = 課税対象

という計算です。

ここに、

損出しが関わってきます。

損出しの具体例

例を見てみましょう。

ケース①：損出しをしない場合

株Aで +50万円の利益
株Bで −30万円の含み損（未売却）

この場合、

課税対象：50万円
税金：約10万円（20%前後）

含み損30万円は、

税金計算に一切使われません。

ケース②：損出しをした場合

株Aで +50万円の利益
株Bを売却して −30万円の損失を確定

この場合、

課税対象：50万 − 30万 = 20万円
税金：約4万円

👉 税金が約6万円減る

これが、

損出しの正体です。

ここで勘違いしてはいけないこと

重要なので、はっきり言います。

👉 損出しは「得をする行為」ではありません。

👉 すでにある損を、税金計算に反映させているだけです。

損が消えるわけではない
投資成績が良くなるわけでもない

ただ、

税金を余計に払わずに済む
お金の流出を抑えられる

という効果があります。

1年の利益や損失がほぼ確定する12月の時期に行います。

損出しは「負けを確定する行為」なのか？

ここで心理的な抵抗が出てきます。

売ったら負けた気がする
将来戻るかもしれない
今は見たくない

これは、

損失回避バイアスと呼ばれる

人間としてごく自然な反応です。

ですが、

税金の仕組みは感情を考慮してくれません。

👉 見ないふりをしても、税金は減らない

ここが、

多くの人が損出しを避けてしまう理由でもあります。

ここまでの整理（前半まとめ）

損出しは損切りではない
投資判断ではなく、税務上の調整
含み損は売らない限り税金に使えない
損出しは「すでにある損」を活用する行為

ここまで理解できれば、

損出しへの拒否感はかなり薄れているはずです。

損出しと「損切り」は何が違うのか

ここで一度、

よく混同される 損出しと損切りの違い を整理しておきます。

損切りとは

目的：これ以上の損失拡大を防ぐ
判断軸：将来のリスク・投資戦略
意味：投資判断そのもの

損出しとは

目的：税金を調整する
判断軸：その年の損益・税務
意味：会計・制度上の整理

同じ「売る」という行為でも、

目的がまったく違います。

👉 行為ではなく「目的」で切り分ける

これが混乱しないためのコツです。

損出しをやっていい人・やらない方がいい人

ここからは、

「じゃあ自分はやるべきなのか？」

という判断パートです。

損出しを検討してよい人

次の条件に当てはまる人は、

損出しを検討する価値があります。

その年に利益が出ている
課税口座（特定口座・一般口座）を使っている
いずれ整理したい含み損銘柄がある
税金の仕組みを理解している

👉 利益がある年にだけ意味がある

これが最大のポイントです。

損出しをしない方がいい人

一方、次のケースでは注意が必要です。

NISA口座のみで運用している
長期で保有し続けたい銘柄しかない
利益が出ていない
税金の計算がよく分からない

特にNISA口座では、

損出し自体ができません。

NISAではなぜ損出しができないのか

これは非常に重要なポイントです。

NISA口座では、

利益 → 非課税
損失 → なかったことになる

という扱いになります。

つまり、

損益通算ができない
他の利益と相殺できない

👉 NISAでは、損を税金に使えない

これは制度上の仕様です。

NISAは

「税金を減らす仕組み」ではなく

「最初から税金を取らない仕組み」。

そのため、

損出しという考え方自体が存在しません。

損出しでよくある失敗パターン

損出しは便利な一方で、

やり方を間違えると意味がなくなります。

① 同じ銘柄をすぐ買い戻す

売って
すぐ買い戻す

これを安易にやると、

税務上、否認されるリスクがあります。

損出しは

「実質的に取引が成立していること」が前提です。

② 手数料・スプレッドを無視する

売買手数料
為替コスト

これらを無視すると、

節税額よりコストが大きくなることもあります。

③ 損出し＝必ず得だと思ってしまう

損出しは、

税金を減らす
現金流出を抑える

効果はありますが、

損そのものを消す魔法ではありません。

ここを勘違いすると、

無意味な売買を増やしてしまいます。

心理学的に見た「損出しが嫌われる理由」

多くの人が損出しに抵抗を感じるのは、

人間として正常です。

含み損を確定したくない
売る＝失敗という感覚
まだ戻るかもしれないという期待

これは

損失回避バイアスの典型です。

しかし税金の世界では、

👉 感情は考慮されない

👉 事実として確定した数字しか見られない

このギャップが、

損出しを難しく感じさせます。

結論｜損出しは「節税のテクニックの一つ」

ここまでを踏まえた結論です。

損出しは、誰もがやるべきテクニックではありません。

利益が出ている
課税口座を使っている
税務を理解している

この条件が揃ったときにだけ、

選択肢として使う道具です。

👉 無理に使う必要はない

👉 やらない判断も正解

これを理解しておくことが大切です。

まとめ｜損出しは「投資」ではなく「整理」

最後にもう一度、要点をまとめます。

損出しは損切りではない
投資判断ではなく税務上の調整
含み損は売らない限り使えない
NISAでは損出し不可
使いどころを間違えると逆効果

👉 損出しは、儲けるための技術ではない

👉 すでにある損を、無駄にしないための整理