CobaruBlog《コバルブログ》 
「理論的に考えているのに、お金が増えない」
「データも勉強もしているのに、なぜか結果が出ない」
資産形成の相談を受けていると、こうした悩みを持つ人に頻繁に出会います。
そして不思議なことに、**失敗している人ほど“合理的”**です。
感情に流されず、数字を重視し、リスクも理解している。
それなのに、結果が伴わない。
この記事では、
👉 合理的に考える人ほど資産形成に失敗しやすい理由
を、心理学・行動経済学の視点から解きほぐします。
「合理的＝正しい」は資産形成では成り立たない
まず前提として押さえておきたいのは、
資産形成は数学の問題ではないという点です。
- 正解が1つではない
- 時間軸が長い
- 感情が必ず介在する
にもかかわらず、多くの人は
「最適解を選べば勝てる」と考えます。
ここに最初のズレが生まれます。
落とし穴①：期待値で考えすぎる
合理的な人ほど、こう考えます。
「期待値がプラスなら、長期的には勝てる」
理屈は正しい。
しかし現実では、期待値と行動は一致しません。
- 含み損に耐えられない
- 下落局面でルールを破る
- 想定より長い停滞に疲れる
期待値は「感情を無視した机上の数字」。
一方で投資は、感情を持った人間が行う行為です。
結果として、
合理的に立てた戦略ほど、実行段階で崩れやすくなります。
落とし穴②：最適解を探し続けて動けない
合理思考の強い人は、
「もっと良い方法があるはず」と考えがちです。
- 手数料を0.1%下げたい
- リターンを0.5%上げたい
- タイミングをもう少し待ちたい
一見、賢い判断に見えます。
しかしその間、時間という最大の武器を失っています。
資産形成で最も重要なのは、
👉 完璧さより「早く始めて続けること」。
合理性は、行動を遅らせた瞬間に不利に変わります。
落とし穴③：リスクを「理解」したつもりになる
合理的な人は、リスクを数値で把握します。
- 最大ドローダウン
- 標準偏差
- 過去の下落率
しかし、ここに大きな錯覚があります。
数字で理解したリスク
＝ 体感できるリスク
ではありません。
- 資産が100万円減る
- 資産が1,000万円減る
この2つは、心理的負荷がまったく違う。
理論上は同じ「◯%」でも、行動への影響は別物です。
合理的な人ほど、
「自分は耐えられるはず」と過信しやすいのです。
落とし穴④：合理性が“自尊心”と結びつく
ここが、かなり重要なポイントです。
合理的に考える人ほど、
- 分析力
- 知識量
- 判断力
を自分の強みだと認識しています。
その結果、
判断を間違える＝自分の価値が下がる
という構図が生まれます。
するとどうなるか。
- 損切りできない
- 方針転換が遅れる
- 誤りを認められない
これは合理性の問題ではなく、
プライドと心理防衛の問題です。
落とし穴⑤：数字に表れない“安心”を軽視する
資産形成は、最終的に
「お金が増えるか」より
「続けられるか」で決まります。
しかし合理的な人ほど、
- 精神的な安心
- シンプルさ
- 分かりやすさ
を軽視しがちです。
- ポートフォリオが複雑
- 管理に時間がかかる
- 常に正解か不安
この状態は、
長期戦においてかなりの消耗になります。
資産形成に必要なのは「不完全な合理性」
ここまで読むと、
「合理的に考えるのはダメなのか？」
と思うかもしれません。
答えはNOです。
必要なのは、
👉 不完全な合理性を受け入れること。
- 多少ムダでも続く
- 完璧でなくても迷わない
- 感情込みで成立する
この設計こそが、
実際に資産を増やしている人の共通点です。
個人的見解
実体験ベースで言うと、
資産形成がうまくいった理由はシンプルです。
- 仕組みを単純にした
- 判断回数を減らした
- 「正しさ」より「継続」を優先した
合理性を捨てたのではなく、
合理性を使う場面を限定した。
これが長期で効いてきます。
まとめ｜合理的だから失敗するのではない
資産形成に失敗する人ほど合理的。
これは皮肉ですが、かなり本質を突いています。
- 合理性は武器にも罠にもなる
- 人間は完全には合理的になれない
- 続く設計が、最終的な正解
もし今、
「ちゃんと考えているのにうまくいかない」
と感じているなら。
それは能力不足ではありません。
設計が“人間向け”になっていないだけです。
次に考えるべきは、
「最適解」ではなく
「10年続くかどうか」。
そこを基準にすると、
資産形成は驚くほどシンプルになります。
